Mémoires d'Actuariat
Valorisation d'opérations commerciales d'abondement en retraite : exemple d'un PER individuel
Auteur(s) LEMAIRE B.
Société Groupama Gan Vie
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 22/01/2026
Résumé
En France, la retraite privée est un secteur très réduit de l’assurance vie qui repose énormément sur les orientations politiques de l'État en raison de sa fiscalité très avantageuse. C’est également un secteur très uniformisé depuis la création du PER en 2019 par la loi Pacte. Comme le cadre réglementaire du produit PER est très strict, il est difficile de se distinguer de la concurrence par les garanties proposées. Des tarifs trop avantageux pourraient être handicapants dans le futur. Dans ce contexte, une des seules manières de se démarquer repose sur les opérations commerciales. Cependant, l’impact des opérations commerciales sur la souscription et sur les contrats est trop peu souvent étudié du point de vue de la marge générée. L’objectif de ce mémoire sera tout d’abord d’étudier les caractéristiques de nos assurés, puis d’étudier les différences comportementales entre les assurés qui ont bénéficié d’une opération commerciale, plus spécifiquement d’un abondement souscription, et entre ceux qui n’en ont pas bénéficié. En particulier, nous ciblerons celles ayant un impact sur la valeur projetée : choix du mode de gestion et donc des supports, âge moyen, dynamique de paiements des primes, etc. Par la suite, en utilisant les hypothèses recueillies durant l’analyse statistique, nous pourrons proposer, via des valorisations NBV, une estimation des impacts des abondements souscriptions sur les différentes marges de nos contrats. Ces valorisations nous permettront d’étudier la rentabilité de ces abondements, et de proposer des pistes quant au pilotage de ces derniers.
Abstract
In France, private pension is a very small sector of life insurance which depends on the political orientation of the state, due to its very favorable tax treatment. It’s also a very standardized sector due to the creation of PER in 2019 by the Pacte law. As the regulatory framework is very strict for the PER, it’s hard to distinguish itself from the competition by proposing new garanties. Giving too advantageous prices to our policyholders can be detrimental in the future. In this context, one of the only ways to distinguish ourselves is through marketing operations. However, the impact of these marketing operations on the subscription and on the contracts, more specifically on the generated margin, is not studied enough. In this master’s thesis, we will firstly study the characteristics of our policyholders, then we will study the differences in behavior between the policyholders who benefited from a marketing operation and those who haven’t. We’ll target the variables which have an impact on the projected value of our contracts: the management style of the contract, the age average of our contracts, the dynamic of the payment of the premiums, etc. By using the data collected during the statistical study, we will use a NBV valorisation to estimate the impact of our marketing operations on the contractual margins. These valorisations will allow us to study the profitability of our marketing operations, and to give ideas to monitor these operations.
Auteur(s) LEMAIRE B.
Société Groupama Gan Vie
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 22/01/2026
Résumé
En France, la retraite privée est un secteur très réduit de l’assurance vie qui repose énormément sur les orientations politiques de l'État en raison de sa fiscalité très avantageuse. C’est également un secteur très uniformisé depuis la création du PER en 2019 par la loi Pacte. Comme le cadre réglementaire du produit PER est très strict, il est difficile de se distinguer de la concurrence par les garanties proposées. Des tarifs trop avantageux pourraient être handicapants dans le futur. Dans ce contexte, une des seules manières de se démarquer repose sur les opérations commerciales. Cependant, l’impact des opérations commerciales sur la souscription et sur les contrats est trop peu souvent étudié du point de vue de la marge générée. L’objectif de ce mémoire sera tout d’abord d’étudier les caractéristiques de nos assurés, puis d’étudier les différences comportementales entre les assurés qui ont bénéficié d’une opération commerciale, plus spécifiquement d’un abondement souscription, et entre ceux qui n’en ont pas bénéficié. En particulier, nous ciblerons celles ayant un impact sur la valeur projetée : choix du mode de gestion et donc des supports, âge moyen, dynamique de paiements des primes, etc. Par la suite, en utilisant les hypothèses recueillies durant l’analyse statistique, nous pourrons proposer, via des valorisations NBV, une estimation des impacts des abondements souscriptions sur les différentes marges de nos contrats. Ces valorisations nous permettront d’étudier la rentabilité de ces abondements, et de proposer des pistes quant au pilotage de ces derniers.
Abstract
In France, private pension is a very small sector of life insurance which depends on the political orientation of the state, due to its very favorable tax treatment. It’s also a very standardized sector due to the creation of PER in 2019 by the Pacte law. As the regulatory framework is very strict for the PER, it’s hard to distinguish itself from the competition by proposing new garanties. Giving too advantageous prices to our policyholders can be detrimental in the future. In this context, one of the only ways to distinguish ourselves is through marketing operations. However, the impact of these marketing operations on the subscription and on the contracts, more specifically on the generated margin, is not studied enough. In this master’s thesis, we will firstly study the characteristics of our policyholders, then we will study the differences in behavior between the policyholders who benefited from a marketing operation and those who haven’t. We’ll target the variables which have an impact on the projected value of our contracts: the management style of the contract, the age average of our contracts, the dynamic of the payment of the premiums, etc. By using the data collected during the statistical study, we will use a NBV valorisation to estimate the impact of our marketing operations on the contractual margins. These valorisations will allow us to study the profitability of our marketing operations, and to give ideas to monitor these operations.
